基金名稱

東方雙債添利債券型證券投資基金

基金代碼

400027A類);400029C類)

注冊登記人

東方基金管理有限責任公司

基金托管人

中國民生銀行股份有限公司

基金經理

楊貴賓

投資目標

在適度承擔信用風險并保持基金資產流動性的條件下,對固定收益類資產進行積極主動的投資管理,在此基礎上通過個股精選配置權益類資產,實現基金資產長期、穩定的投資回報。

投資范圍

本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的債券、股票(包括中小板、創業板及其他經中國證監會核準上市的股票)、貨幣市場工具、權證、資產支持證券以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。

本基金主要投資于國債、地方政府債、中央銀行票據、政策性金融債、企業債、公司債、中期票據、短期融資券、商業銀行金融債與次級債、中小企業私募債券、資產支持證券、可轉換債券(含分離交易的可轉換債券)、債券回購、銀行存款等固定收益類資產。本基金所指的信用債券是指企業債、公司債、中期票據、短期融資券、商業銀行金融債與次級債、中小企業私募債券、資產支持證券等除國債和央行票據之外的、非國家信用的債券類品種。

本基金還可投資于股票和權證等權益類資產。

如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。

投資組合比例

債券資產占基金資產的比例不低于80%,其中投資于信用債券和可轉換債券的資產不低于非現金資產的80%;股票等權益類資產占基金資產的比例不超過20%,權證投資比例不超過基金資產凈值的3%;現金或到期日在一年以內的政府債券占基金資產凈值的比例不低于5%。

當法律法規的相關規定變更時,基金管理人在履行適當程序后可對上述資產配置比例進行適當調整。

投資策略

(一)大類資產配置策略

本基金主要投資于債券市場,在嚴控投資風險的基礎上,通過投資于股票市場提高投資收益。本基金緊密跟蹤債券市場與股票市場的運行情況和風險收益特征,結合對宏觀經濟環境、國家政策趨向及利率變化趨勢等重點分析,判斷債券市場和股票市場的相對投資價值,在債券資產與股票資產之間進行動態調整。

(二)固定收益類資產投資策略

根據資產的發行主體、風險來源、收益率水平、市場流動性等因素,本基金將債券市場主要細分為一般債券(含國債、中央銀行票據、政策性金融債等)、信用債券(公司債、企業債、金融債(不含政策性金融債)、資產支持證券、短期融資券、中小企業私募債券、中期票據等)、附權債券(含可轉換債券、分離交易可轉換債券、含回售及贖回選擇權的債券等)三個子市場。通過深入研究宏觀經濟發展狀況,預測價格和利率變化趨勢,在債券組合久期調整及期限結構配置基礎上,采取積極的投資策略,確定類屬資產的最優配置比例。

1、信用債券投資策略

信用債券的信用利差與債券發行人所在行業特征和自身情況密切相關。本基金將通過行業分析、公司資產負債分析、公司現金流分析、公司運營管理分析和公司發展前景分析等細致的調查研究,分析信用債券的違約風險及合理的信用利差水平,對信用債券進行獨立、客觀的價值評估。

2、可轉換債券投資策略

本基金在分析宏觀經濟運行特征和證券市場趨勢判斷的前提下,在綜合分析可轉換債券的債性特征、股性特征等因素的基礎上,選擇其中安全邊際較高、股性活躍并具有較高上漲潛力的品種進行投資。結合行業分析和個券選擇,對成長前景較好的行業和上市公司的可轉換債券進行重點關注,選擇投資價值較高的個券進行投資。

3、中小企業私募債券投資策略

本基金對中小企業私募債投資,主要通過期限和品種的分散投資控制流動性風險。以買入持有到期為主要策略,審慎投資。

針對內嵌轉股選擇權的中小企業私募債,本基金通過深入的基本面分析及定性定量研究,自下而上精選個債,在控制風險的前提下,謀求內嵌轉股權潛在的增強收益。

基金投資中小企業私募債券,基金管理人將根據審慎原則,制訂嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案,并經董事會批準,以防范信用風險、流動性風險等各種風險。

4、資產支持證券投資策略

本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略,在嚴格遵守法律法規和基金合同基礎上,通過信用研究和流動性管理,選擇經風險調整后相對價值較高的品種進行投資,以期獲得長期穩定收益。

(三)權益類資產投資策略

本基金為債券型基金,主要投資于固定收益類資產,權益類資產作為本基金增強收益的手段,將在風險控制的基礎上謀求資產增值。

1、股票投資策略

本基金可適當投資于股票,增強基金資產收益。本基金股票投資部分將重點投資于成長性好、估值水平具有一定安全邊際的股票,同時參考公司的歷史分紅情況和分紅能力。本基金將全面考察公司所處行業的產業競爭格局、業務發展模式、盈利增長模式、公司治理結構等基本面特征等對公司的投資價值進行分析和比較,挖掘具備投資價值的股票。

2、權證投資策略

本基金管理人將以價值分析為基礎,在采用權證定價模型分析其合理定價的基礎上,充分考量可能持有的權證品種的收益率、流動性及風險收益特征,在風險可控的基礎上,追求較高風險調整后收益。

(四)其他金融工具的投資策略

如法律法規或監管機構以后允許基金投資于其他衍生金融工具,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。本基金對衍生金融工具的投資主要以對沖投資風險或無風險套利為主要目的。本基金將在有效風險管理的前提下,通過對標的品種的基本面研究,結合衍生工具定價模型預估衍生工具價值或風險對沖比例,謹慎投資。

業績比較基準

中債綜合全價指數收益率×80%+滬深300指數收益率×20%

 

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